Analisis Tecnico

El análisis técnico es un método de predicción de las fluctuaciones de precios y tendencias futuras del mercado mediante el estudio de gráficos referentes a sucesos ya acaecidos en el mercado. El análisis técnico se ocupa de lo que ya ha ocurrido más que de lo que podría sobrevenir, y tiene en cuenta los precios de los activos y el volumen de negocios, para con ellos crear gráficos que sirvan de herramienta básica. Una gran ventaja del análisis técnico es que los analistas expertos pueden observar simultáneamente muchos mercados y numerosos activos.

El análisis técnico se basa en tres principios esenciales:

1. ¡La acción del mercado pesa más que todo! Significa que el precio real refleja todo lo que podría afectar al mercado, por ejemplo la oferta y la demanda, los factores políticos y el sentimiento del mercado. Sin embargo, al analista puramente técnico le interesan sólo los movimientos de precios y no las razones de la variación.

2. Los precios se mueven dentro de tendencias El análisis técnico se utiliza para identificar patrones de conducta del mercado ya reconocidos como significativos. Muchos de los patrones conocidos presentan altas probabilidades de conducir a los resultados esperados. Además, hay patrones que se repiten una y otra vez.

3. La historia se repite Los patrones de los gráficos de Forex ya han sido reconocidos y categorizados por un periodo de más de 100 años, y la forma en que se repiten llevan a la conclusión de que la psicología humana se mantiene más o menos invariable.

Los gráficos de Forex se basan en los sucesos del mercado que tienen que ver con el precio. El análisis técnico de Forex comprende cinco categorías:

Indicadores (osciladores, por ejemplo: el índice de fuerza relativa (o RSI por sus siglas en inglés))
Teoría de los números (serie de Fibonacci, teoría de Gann)
Ondas (teoría de las ondas de Elliott)
Huecos (o "gaps") (alta-baja, apertura-cierre)
Tendencias (seguimiento de las medias móviles).

A continuación se describen algunas de las herramientas principales del análisis técnico:

El índice de fuerza relativa (o RSI por sus siglas en inglés):

El RSI mide la ratio entre los movimientos de alza y los de baja normalizando el cálculo de manera que el índice se exprese en un rango de 0-100. Si el RSI es igual a 70 o mayor, se considera que el activo está en sobrecompra (situación en que los precios se elevan por encima de las expectativas). Si el RSI es igual a 30 o menor, indica que el activo está en sobreventa (situación en que los precios bajan más que lo esperado).

Oscilador estocástico:

Se utiliza para indicar situaciones de sobrecompra/sobreventa en una escala de 0-100%. El indicador se basa en la observación de que en una pronunciada tendencia a la suba, los precios de cierre del periodo tienden a concentrarse en la sección superior de la gama de precios del periodo. A la inversa, en una pronunciada tendencia bajista, los precios de cierre tienden a aproximarse al extremo inferior de la gama de precios del periodo. Los cálculos estocásticos producen dos líneas: %K y %D, que indican áreas de sobrecompra/sobreventa en el gráfico. Las divergencias entre las líneas estocásticas y la acción del precio del activo subyacente son una poderosa señal para el comercio.

Convergencia/Divergencia de medias móviles (o MACD por sus siglas en inglés):

Este indicador consiste en el trazado de dos líneas exponenciales. La línea MACD representa la diferencia entre dos medias móviles exponenciales y la línea Signal o de señal que es la media exponencial de esa diferencia. Cuando las líneas MACD y Signal se cortan, esto indica un probable cambio de tendencia.

Teoría de los números:

Serie de Fibonacci: En la serie de Fibonacci (1,1,2,3,5,8,13,21,34...) los dos primeros números son 1 y a partir de allí cada número es igual a la suma de los dos anteriores. Respecto del siguiente, cada número está en una relación del 62%, el número de retroceso de Fibonacci muy utilizado. También el porcentaje contrario de 62%, que es 38%, ise utiliza como número de retroceso de Fibonacci.

Números de Gann:

W.D. Gann era un operador de acciones y mercancías activo en la década de 1950, que supuestamente ganó más de US$50 millones en el mercado. Hizo su fortuna usando métodos de negocio de instrumentos que él mismo desarrolló, basados en las relaciones entre el movimiento de precios y el tiempo, más conocidas como equivalentes tiempo/precio. No hay una explicación sencilla de los métodos de Gann, pero en esencia utilizó ángulos en gráficos para determinar las áreas de soporte y resistencia y predecir el momento en que se producirán cambios de tendencias. También utilizó líneas para predecir las áreas de soporte y resistencia.

Ondas

Teoría de las ondas de Elliott: La teoría de las ondas de Elliott es un enfoque del análisis del mercado basado en patrones de onda repetitivos y la serie de Fibonacci. El patrón ideal de las ondas de Elliott presenta un impulso de cinco ondas seguidas de tres ondas de corrección.

Huecos

Los huecos o "gaps" son espacios del gráfico de barras que indican la ausencia de operaciones. Se forma un hueco al alza cuando el menor precio del día es mayor que el más alto del día anterior.

Se forma un hueco a la baja cuando el mayor precio del día es menor que el más bajo del día anterior. Un hueco al alza suele ser una señal de fuerza en el mercado, mientras que un hueco a la baja es señal de debilidad. Se llama hueco de ruptura ("breakaway gap") al que se forma al completarse un importante patrón de precios. Generalmente indica el comienzo de un importante movimiento de precios. Se llama hueco de continuación ("runaway gap") al que se forma en el punto medio de una importante tendencia del mercado. También se llama "measuring gap". El hueco de agotamiento ("exhaustion gap") es un agujero en los precios que se produce al final de una tendencia importante e indica su terminación.

Tendencias

Las tendencias indican la dirección en que van los precios. Los picos y valles en ascenso constituyen una tendencia alcista; los picos y valles en descenso indican una tendencia bajista que determina la pendiente de la tendencia actual. Toda quebradura en la línea suele indicar una reversión de la tendencia. Los picos y valles horizontales caracterizan la banda de fluctuación.

Las medias móviles se utilizan para "alisar" la información de los precios a fin de confirmar las tendencias y los niveles de soporte y resistencia. También sirven para definir estrategias, particularmente en futuros o en un mercado con pronunciadas tendencias alcistas o bajistas.

Las herramientas técnicas más comunes son:

La curva de Coppock es una herramienta de inversión que se usa en el análisis técnico para predecir los puntos más bajos en un mercado bajista.

DMI (siglas en inglés del Indicador de movimiento direccional) es un indicador técnico muy común que sirve para determinar si hay una tendencia en un par de divisas.

Al contrario del analista fundamental, el analista técnico no presta mucha atención a los factores del "cuadro general" que afectan al mercado, sino que se concentra en la actividad del activo determinado en el mercado.