Perspectiva Forex Semana del 13 al 17−Ago−2007

Buenos días y bienvenidos nuevamente a este resumen semanal del Mercado de Divisas. Hacia mucho tiempo, que los mercados internacionales no sufrían una crisis tan importante, como la que comenzó a desarrollarse el mes pasado en Estados Unidos, y que sin dudas, ya es global: la falta de liquidez provocada por la mora en el sector de las hipotecas de segundo grado, llevó al Banco Francés Paribas a interrumpir los retiros de los fondos de inversión desatando una crisis que por ahora no pasó a mayores, gracias al rápido accionar de los Bancos Centrales: tanto la FED como el ECB, el BOJ e incluso los Bancos centrales de Australia y Canadá, salieron a inyectar de efectivo los mercados, para paliar la iliquidez, logrando que hoy lunes los mercados den señales de mayor estabilidad. Sin embargo, lejos nos encontramos de decir que esto ha terminado. El mercado de divisas sigue profundamente ligado a los movimientos de las Bolsas, mostrando movimientos abruptos y “nerviosos” sin encontrar por ahora, un rumbo claro, con las divisas moviéndose en rangos, excepción echa por la Libra Esterlina, que luego de haber tocado máximos de mas de 25 años, mantiene su tendencia bajista. Tenemos por delante una semana difícil, con la publicación de muchos datos macroeconómicos importantes, y con un mercado extremadamente sensible. Recomendamos mucha precaución, y buscar rallies cortos y claros.
Comenzando con Estados Unidos, la semana macroeconómica empezó hoy lunes, con las Ventas Minoristas, que salieron mejor de lo esperado e incluso, se revisaron los números anteriores al alza, lo que preanuncia una buena semana para el dólar; mañana Martes 14 se publicarán a las 8.30 del este, dos datos de importancia el PPI (inflación mayorista) que se espera levemente al alza (0.1% contra -0.2% del mes anterior) y la Balanza Comercial, donde se espera un leve incremento del déficit, de -$60B a -$61B. Pero el dato día mas fuerte de la semana, será sin dudas el miércoles, cuando se publicaran, a las 8.30 del este la Inflación Minorista (esperada sin cambios en 0.2%) el índice de negocios NY Empire State de Agosto (esperado alrededor de 19.0 puntos contra 26.5 del mes anterior) y a las 9.00 de este los TICS o Flujo de Capitales Extranjeros, que se espera alrededor de 64.0 B contra 126,1 B del mes anterior; finalmente a las 9.15 se publicará la Producción Industrial y Capacidad de Utilización, esperadas apenas por debajo del mes previo. El jueves 16, el Inicio de viviendas nuevas (esperado alrededor de 1410K con un numero previo de 1567K) y los permisos de construcción también esperado a la baja (1400K contra 1413K) abrirán la sesión americana a las 8.30 del este junto a los pedidos de desempleo, informe de importancia menor, cuya previa es de 316K; ese mismo día a las 12.00 se publicara el Índice de la FED, también esperado a la baja (8.0 contra 9.2 anterior). El viernes, solo se publicará a las 10.00 del este, el índice de Sentimiento económico de la Universidad de Michigan, esperado alrededor de 88.5 contra 90.4 el mes anterior.

Europa no se queda atrás esta semana, y el martes a las 2.00 del este conoceremos el producto bruto interno de Alemania, para el segundo trimestre del año, que se espera a la baja, lo que podría afectar al Euro. A las 4.30 en Inglaterra la Inflación minorista (esperada por debajo de las lecturas previas, tanto a nivel mensual, como anual) y finalmente a las 5.00 del este el PBI de la Euro zona también del segundo trimestre, esperado 0.5% contra 0.7% del cuatrimestre anterior, y también a la baja en su lectura anual, (2.8% contra 3.1%). El miércoles, las Minutas del Banco de Inglaterra a las 4.30 del este, serán la única noticia a tener en cuenta. El jueves 16, a las 2.00 del este se publicará la inflación minorista en Alemania, esperada sin cambios tanto en su lectura mensual de 0.4% como en la anual de 1.9%; a las 4.30 será el turno de las ventas minoristas en Inglaterra, esperadas a la baja en su lectura mensual (0.1 % contra 0.2% previo) y sin cambios en el numero anual, alrededor de 3.4%. Finalmente a las 5.00 del este, la Inflación minorista de la Euro zona cerrará la semana del punto de vista fundamental esperada por debajo del mes anterior, en -0.2% de 0.1%

En Japón no habrá informes de importancia esta semana, solo el índice industrial para hoy, lunes 13 a las 19.50 del este, esperado -0.2% contra – 0.1% el mes anterior.

Desde el punto de vista técnico el par Euro Dólar comenzó la semana a la baja, alcanzando un mínimo de 5 semanas en 1,3604 importante zona de soporte, que podría quebrar si los informes europeos del martes, resultan como se esperan. Confirmando una tendencia bajista en gráficos grandes, el próximo soporte a considerar será la zona alrededor de 1,3550, fuerte zona de soporte que converge con el 50% del rally Fibonacci 1,3262/1,3851 y donde podríamos ver un importante rebote dado el estado de sobre compra del par; sin embargo, la rotura y posterior confirmación de este punto, llevará al par primero hacia 1,3520 y luego a 1,3487 61.8% del mencionado rally. Finalmente 1,3455, línea alcista en semana, será el objetivo a la baja para esta semana. En cuanto a las resistencias, los puntos más importantes a considerar serán la zona de 1,3635, seguido de 1,3680 y 1,3705, pullback a la línea de tendencia quebrada. Por sobre este valor, podríamos ver una renovada fuerza alcista hacia las zonas de 1,3750 y finalmente 1,3770.

En cuanto al par Libra Dólar, mantiene una importante tendencia bajista luego de haber alcanzado máximos de más de 25 años en la zona de 2,650. El par, que cotiza actualmente a 2,0121 ha testeado en la sesión Europea de hoy, el primer soporte de importancia en la zona de 2,0080. Sin embargo el punto clave a considerar será el 2,0000 cuyo quiebre podría llevar al par primeramente hasta 1,9927, línea de tendencia alcista semanal, donde esperamos un fuerte rebote. De quebrar este punto, la caída del par se extenderá primeramente hasta 1,9892 y finalmente el muy fuerte 1,9823. Las resistencias para los próximos días serán 2,0160 seguido de 2,0205 2,0250 2,0280 2,0300 y finalmente 2,0358.

Por ultimo el par Dólar Yen Japonés se encuentra cotizando en la zona de 118,20 sin mostrar una tendencia clara y moviéndose en un amplio rango de acuerdo a la bolsa americana. La aversión al riesgo y sus vaivenes serán los que definan la conducta del par, cuyos soportes principales los hallaremos en 117,90 seguido de la zona alrededor de 117,55 y el mínimo de la semana pasada, en 117,15. El quiebre y posterior confirmación debajo de este ultimo punto, podría llevar en un principio a la zona de 116,80 y finalmente hasta 116,38. Las resistencias a tener en cuenta a partir de aquí serán 118,59 seguido de 118,80 119,20 y 119,68.

Fuente: Puntoforex